2013年04月12日17時00分掲載
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国際
【北沢洋子の世界の底流】キプロスの銀行のメルトダウン（上） 国家ぐるみで仕立て挙げた「金融センター」
2月末にイタリアの総選挙が終わり、不安定な政局だが、ひとまず金融危機は収束できたという観測が生まれた。これで一連のヨーロッパ・ユーロ圏の金融危機を回避できたと胸をなでおろした。しかし、それから１ヵ月もしない３月末、今度は同じユーロ圏のキプロスで銀行が危機に陥った。
１．キプロスという国
キプロスは、地中海に浮かぶ島国で、１９６０年、英国から独立した。住民にはギリシャ系とトルコ系がいて、北部に住むトルコ系が貧しいため、両住民間の抗争が絶えなかった。
１９７４年、当時のギリシャ本土の軍事政権がキプロス島の併合を宣言した。これに対して、少数派のトルコ系住民の保護を名目にして、トルコ軍がキプロス北部に進駐した。以後、北部はトルコ軍が実効支配している。
トルコ軍の占領によって、キプロスの経済は損害を蒙った。まず、トルコ軍占領地域に住んでいたギリシャ系住民は、家、土地、仕事を失った。キプロスで唯一、深水港であるファマグスタ港と首都ニコシア国際空港を失った。２年間で、ギリシャ系の経済のGDPは３分の１に落ち込んだ。
ギリシャ系地域の「キプロス共和国」は国際社会で承認されたが、北部のトルコ系地域を承認したのは、トルコ一国だった。以後「キプロス」という場合は、ギリシャ系住民地域を指す。
キプロスは、０４年５月、EUに加盟した。しかし、人口センサスがないトルコ系地区を除くキプロスの人口は、８６万人であり、観光業だけの経済では、とうてい持続可能な発展は望めなかった。
２．観光から金融センターに
そこで、キプロスは、ルクセンブルグやアイスランドなど極小国の例に倣って、年率６〜７％という高金利で、世界中から預金を集める「金融センター」を国家ぐるみで仕立て挙げた。北部のトルコ系地域でも、これに便乗して自分たちの銀行に預金を集めた。
キプロス政府は、金融に通じた弁護士、会計士など、金融業に必要なインフラストラクチャーを整備した。そして、集めた資金を、米国のサブプライムの住宅金融公社「IndyMac」や、ギリシャの国債などハイリスク・ハイリターンの部門に投資をした。たとえば、キプロス銀行は、定価１ユーロのギリシャ国債を０．７ユーロで買った。０８年、ギリシャに財政危機が起こり、その国債は７５％下落した。その結果、「キプロス銀行」は、１６億ドルの損失を出した。
このような危険な「スペキュレーション（投機）」は、通常、ヘッジファンドが行うもので、「キプロス銀行」のような正規の商業銀行ではやらない。しかし、とにかく、「キプロス銀行」と「ライカ（Laika）銀行」の２大銀行に、世界中から預金が集まった。その最大の預金者は、ロシア人であった。キプロスには、６万人のロシア人が住み、毎夏、ロシアから億万長者がやってきて海岸で甲羅を干しているのが風物詩になった。
キプロスの銀行の預金総額は、GDPの９倍に達した。０８年の一年間で、４０７億ドルの預金とローンを集めた。これはこの年のGDPの１６１％に上った。
また、キプロスは、法人税を１０％という低い「タックスヘイブン」を設定して、外資を呼び込んだ。ちなみにヨーロッパで最低だといわれるアイルランドでも１２％である。その結果、キプロスに３２万社の外国企業が登記した。
３．新しいキプロスのBail Outメカニズム
しかし、このような金融バブルは長続きしない。やがて銀行は不良債権を抱えてメルトダウンした。キプロス政府は、「ヨーロッパ委員会（EUの政府＝EC）」、「ヨーロッパ中央銀行（ECB）」、「国際通貨基金（IMF）」の「トリオ」に１７０億ユーロの救済融資を求めた。
トリオは、キプロスに、１００億ドルの救済融資（Bail Out）を承認した。残りの７０億ドルは、キプロス国内で調達しなければならない。そこでキプロス政府に、１０万ドル以下の銀行預金に６．７５５％、１０万ユーロ以上には９．９％を課税するという新しい条件を付け加えた。
これは、ECBとユーロ圏蔵相たちによって、承認された。しかし、これは間違いだった。ドイツと英国のメディアが、ドイツの秘密情報機関がリークした情報を、「キプロスはロシアの麻薬資金の洗浄の場となっている」、「キプロスがトロイカの条件に抵抗するのは、汚いマネーを守っているからだ」という非難キャンペーンを始めた。
しかし、キプロスのダーティ・マネーの洗浄を監視する機関である「Mokas」の記録では、スイスの銀行の「秘密度」は１８７９．２、ドイツは６６９．８、英国は６１６．５になっているのに比べてキプロスは、４０８．５と低い。つまり、透明度は高い。
キプロス議会は、銀行預金に課税するという政府の法案を、全会一致で拒否した。その結果、１０万ユーロ以下の預金は「ペイオフ（保証）」されることになった。それ以上の預金の８０％には課税され、それ以上は没収される。しかし、これが決まった時点では、すでに４０億ドルの預金がキプロスから逃げ出していた。
５，０００人が職を失い、厳しい資本管理が敷かれ、多くの規制が導入された。もはやキプロスは投資天国ではなくなった。
キプロスの金融危機の解決法は、これまでとは異なって、銀行預金者も救済（Bail Out）に参加させられた。この点について、ユーロ圏蔵相グループの代表であるオランダのJeroen Dijsselbloem蔵相は、インタービューで「これからの銀行危機には、ユーロ圏の政府だけでなく、銀行預金者もBail Outに参加することになった」と語った。
これは、スペインやイタリアのような危ない国にとっては、脅威であった。それで、盛んに「キプロスのケースは例外だ」と主張している。
（つづく）
国際問題評論家
Yoko Kitazawa
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